Святой Стефан - это уникальный остров-гостиница, расположен в 9 км к юго-востоку от Будвы и связанный с берегом узким перешейком. Он расположен в 8,5 км к юго-востоку от Будвы и в 30 км от аэропорта г. Тиват. До аэропорта Дубровника - 82 км.

В письменных документах Святой Стефан впервые упоминается в 1442 году. Сама крепость на морской скале была построена еще раньше для защиты от турок и пиратов. Название - Святой Стефан - крепость получила по одноименной церкви, которая строилась вместе с рыбацким поселком. Легенда гласит, что  пастровицы (местное племя) поселились  на этом острове с добытыми ими турецкими сокровищами в XV веке и построили укрепления, чтобы защищаться от турок. Затем на этом месте был обычный рыбацкий поселок.

Своего расцвета Святой Стефан достиг в первой половине XIX века. В 1957 году всех жителей поселка переселили, а остров превратили  в единый город-гостиницу, самый привлекательный и эксклюзивный гостиничный комплекс Балкан. Реконструкция сделана так, что здания снаружи не подвергались никаким изменениями, а внутри помещения были богато украшены и превращены в апартаменты. Сегодня это самый необыкновенный отель на всей Адриатике, который предоставляет своим гостям уникальную возможность уединенного отдыха в прошлом - исконная атмосфера, которую в Древнем Риме называли Genius Loci – «Дух места».

В городке бережно сохранена средневековая архитектура. Маленькие площади, узкие улочки и, церквушки, каменные домики (всего их 80) с бойницами и дубовыми дверями, превращенные в гостиницы, сохранили свою самобытность. В городе можно увидеть сеть узких улочек, живописные церкви и элегантные дома, построенные в типичном средиземноморском стиле. Отель Святой Стефан имеет уникальный мелко галечный пляж с розовым песком. Вход на остров для  тех, кто не проживает в гостинице, платный.

Нет ничего удивительного, что именно здесь с начала 60-х годов и по сей день отдыхают коронованные особы со всего мира, такие как английская королева Елизавета II, голландская королева Кристина и бывший король Испании Умберто II Савойский. Любят проводить здесь свой отдых и люди искусства, известные бизнесмены и общественные деятели мировой величины: Софи Лорен, Карло Понти, Моника Витти, Сильвестр Сталлоне, Ричард Бартон, Элизабет Тейлор, Гамаль Абдель Насер, Дорис Дэй, Кирк Дуглас, Джереми Айронс и Ричард Видмарк. Любопытно, что многие выбирают виллу № 118: так, в частности, поступили известные писатели Андре Моруа и Альберто Моравиа, а также знаменитая фотомодель Клаудия Шиффер.

К услугам гостей - банк, почта, торговый центр, мужской и женский салоны, парикмахерские, художественная галерея, кондитерская, гараж, рент-а-кар, ресторан и кафе-бар на террасе гостиницы, снек-бары, ночной клуб, пьяно-бар, пивной бар, бассейн, сувенирные магазины, действующие церкви. Недалеко находится известный ресторан национальной кухни «Под оливами». Здесь же предлагается аренда яхт, спортивных площадок, дайвинг и большой выбор экскурсий.

На побережье, на небольшой возвышенности, в окружении бушующей зелени,  расположились уютные виллы и мини-отели - все это тоже курорт Святой Стефан. От вилл к морю спускаются живописные узкие каменные лестницы. Недалеко от острова находится средневековый монастырь Праскавица, а на побережье — высеченная в скале крепость.